آیا دلار زدایی و حرکت به سمت طلا واقعیت دارد؟ | اعداد و آمار سخن می گویند!

به گزارش نبض بورس، ترجمه: پویا احمدی | در بازار طلا ناامیدی در حال افزایش است زیرا این فلز گرانبها همچنان در محدوده باریکی بین ۲۳۰۰ تا ۲۳۵۰ دلار در حال نوسان است. با این حال، این تثبیت قیمت همچنین در حال پاک کردن هیجان کاذب از بازار است و به ما کمک می کند تا بر چشم انداز وسیع تری تمرکز کنیم.

از ماه مارس، بازار طلا روند صعودی چشمگیری داشته و به بالاترین سطح تاریخی خود یعنی بالاتر از ۲۴۵۰ دلار در هر اونس رسیده است. اگرچه این حرکت صعودی متوقف شده است، اما مهم است که به خاطر داشته باشیم عواملی که پشت این افزایش قیمت بوده اند همچنان وجود دارند.

جهان همچنان با عدم قطعیت های ژئوپلیتیکی فراوانی دست و پنجه نرم می کند، به ویژه با نزدیک شدن به انتخابات نوامبر آمریکا. جایگاه دلار آمریکا به عنوان ارز ذخیره جهان همچنان به چالش کشیده می شود و تهدید تورم جهانی همچنان ادامه دارد.

بر اساس نظرسنجی سالانه ذخایر طلای بانک های مرکزی شورای جهانی طلا، اینها دلایل اصلی خرید طلا توسط هر دو سرمایه‌گذار خرد و بانک‌های مرکزی هستند.

امسال از ۷۰ بانک مرکزی نظرسنجی به عمل آمد و ۲۹ درصد از آنها انتظار دارند که در ۱۲ ماه آینده دارایی های خود را در طلا افزایش دهند. در عین حال، ۸۱ درصد از بانک های مرکزی انتظار دارند که ذخایر طلای بانک های مرکزی جهان در سال آینده افزایش یابد.

این قوی ترین پاسخی است که شورای جهانی طلا از زمان شروع نظرسنجی طلای خود در سال ۲۰۱۸ دریافت کرده است. در حالی که این آمار و ارقام قابل توجه هستند، اما چیزی که واقعاً برای من جالب بود، چشم انداز بلندمدت بانک های مرکزی نسبت به ذخایر طلای خود و دلار آمریکا، حتی در میان اقتصادهای توسعه یافته بود.

بر اساس این نظرسنجی، ۵۷ درصد از بانک های مرکزی اقتصادهای پیشرفته پیش بینی می کنند که سهم طلا از ذخایر جهانی در پنج سال آینده افزایش یابد، در حالی که این رقم در سال ۲۰۲۳، ۳۸ درصد بوده است.

در همین حال، ۲۳ درصد از بانک های مرکزی بازارهای در حال توسعه معتقدند که نقش دلار آمریکا به عنوان ارز ذخیره جهان در پنج سال آینده کاهش خواهد یافت، در حالی که این رقم در سال گذشته ۱۳ درصد گزارش شده بود.

با توجه به متنوع سازی دارایی های ذخیره خود، انتظار می رود که بازارهای نوظهور تمرکز خود را از دلار آمریکا دور کنند.

از طرف دیگر، اگر به مسیر بدهی دولت ایالات متحده نگاه کنیم، این موضوع چندان هم تعجب آور نخواهد بود. این هفته، دفتر بودجه کنگره پیش بینی های جدیدی را منتشر کرد که نشان می دهد بدهی دولت فدرال برای سال مالی ۲۰۲۴، ۱.۹ تریلیون دلار یا ۶.۷ درصد از تولید ناخالص داخلی است که ۴۰۰ میلیارد دلار بیشتر از برآورد ماه فوریه آنها است.

به گفته پل اشفورد، اقتصاددان ارشد آمریکای شمالی در Capital Economics، این افزایش به دلیل هزینه های بهره خالص بالاتر است، در حالی که کسری اولیه بدون تغییر در ۳.۶ درصد از تولید ناخالص داخلی باقی مانده است.

بدهی آمریکا در مسیری غیرقابل دوام در حال افزایش است و این تهدید تنها با سیاست پولی تهاجمی فدرال رزرو تشدید می شود. در چنین محیطی، تعجب آور نیست که همه به سمت طلا روی بیاورند.

منبع: Kitco